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外汇套息交易的风险有哪些?套息交易如何规避风险

发布日期:2020-07-12

之前我们有文章简单介绍过套息交易的基本原理,详见>>>什么是套息交易?哪些情况下可以进行套息交易?<<<。作为一种市场投机行为,套息交易必定存在一定的风险,今天我们就来了解套息交易主要包含哪些风险,以及如何应对其风险。

一、套息交易的风险有哪些?

1. 高息货币对低息货币的汇率变化(最主要的风险)

货币利息在正常情况下波动不会太大,但在危机时就不适合了,因为那时的息差会比较频繁地变动,风险比较大。一般情形下套息交易执行的时间很长,有些机构一年才交易几次。

套息交易,规避风险

2. 国家的贸易差额

假设一个国家正处于低利率时期,它也可能依然吸引着国外的投资,这种情况一般是因为该国有巨大的贸易赤字,需要从国外吸引资本流入进行弥补。也就是说,巨额的贸易不平衡可能导致低息货币升值,进而对套息交易的盈利产生负面影响。

套息交易,规避风险

3. 经纪商的相关规定

有时候外汇经纪商收取的利息不一定与基准利率或者银行一致,可能会稍有差别。另外由于银行周末无法进行交割,很多经纪商在周三的时候会存在3倍利息

二、套息交易如何规避风险?

对于不同的风险,我们需要准备相应的应对措施:

1. 应对汇率变化:我们需要做到在套息交易之前了解风险环境,了解投资者群体的风险偏好以及它什么时候会发生变化。同时也要注意国家的经济情况及预期也会对汇率及息差交易造成影响。

套息交易,规避风险

当经济好转的时候,国家会愿意提供高利率,假设低息国家经济突然好转并提供高利率,不仅息差会缩小,高利率还可能吸引资本的流入,导致低息货币升值,二者的共同作用会进一步造成息差收益降低甚至亏损

2. 应对贸易差额:我们需要了解影响一国贸易差额的因素有:商品的价格,汇率,贸易协定,贸易壁垒,以及本国和外国的景气循环

套息交易,规避风险

我们要从基本面上了解并深入分析这些点,对于贸易差额进行综合的判断,对于货币升值进行提前的估量。

3. 了解经纪商:对经纪商的类型,以及其基本的数据做到了如指掌。在套息交易时需要注意经纪商的节假日利息倍数、货币的买卖利率等。做到对每一分钱心里有数。


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