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2020年初地缘风险加剧,黄金强势上扬原油大幅跳涨

发布日期:2020-01-03

【全球速览】

美国通信业紧缺技术人才。当前全球5G竞争越来越激烈,美国5G技术发展却面临一个大难题。美国相关人士认为,美国通信业缺乏适合的人才,这将成为竞争的最大障碍。如果要让5G网络覆盖全美,恐怕只靠目前的2.7万名技术工人是没法完成目标,看来在培养5G技术人员方面上,美国需要花多点心思了。

意大利开征“数字税”。说完美国5G,我们接着聊聊意大利的“数字税”。最近意大利正式向科技公司征收“数字税”。因为美国大型科技公司最多,所以受到的冲击最大。意大利这个举动很可能加剧美欧之间的贸易紧张局势。也有相关人士认为,意大利追随法国征收“数字税”,会让全球制定“数字税”国际规则的进程变得更加复杂。

空客成全球最大飞机制造商。最后,我们再来关注一下波音和空客。在刚刚过去的2019年,空客公司一共交付了863架飞机,比自身制定的计划还多了6架。然而波音仅仅交付345架飞机,不及2018年的一半。毫无悬念,空客“打败”了波音,登上全球最大飞机制造商的“宝座”。

【行情回顾】

英镑冲高回落。非美货币方面,英镑大起大落。周初,英国10年期国债收益率大幅走高,以及英国首相约翰逊表示,将会努力实现脱欧的承诺,结束三年来不明朗的格局。受到这两方面因素的影响,英镑一度上涨近200点。到了昨天,英国央行的调查显示,企业对脱欧影响的忧虑有所减轻,可惜这并未支撑英镑继续上行。似乎市场对英国无序脱欧的担忧有所增加,镑美回落100多点。

美指窄幅收跌。本周早些时候,在纽约联储开展的回购操作中,交易认购规模低于操作目标,这似乎意味着美元荒危机暂时解除,美元有所承压。另外,投资者对全球经济成长前景和经贸局势前景向好,削弱了市场对避险资产美元的需求。使得美元指数一度跌至去年7月以来的低点96.36.到了周四,美国企业12月的裁员总数同比大幅减少;初请失业金人数也降至四周低点。这两方面因素帮助美元指数大幅反弹。周内,美指小幅收跌。

欧元回吐周内全部涨幅。周初美元指数走弱,支撑欧元一度上涨60多点,冲高到1.1239。可是随后行情转变,欧盟新贸易执委郝根近期表示,打算在1月和美国官员会面时,重新讨论一系列有争议的贸易议题。这增加了市场对欧美经贸关系的担忧。昨天,欧元区公布的IHS Markit的制造业活动指标连续第11个月低于50的荣枯分界线。使得市场开始怀疑,欧洲经济是否真的在回暖。欧元兑美元从周中高点1.1239回落,回吐了周内全部涨幅。那欧元接下来会有怎样的走势呢?

FXSTREET观点:欧元兑美元短期看跌。FXSTREET指出,欧元兑美元目前徘徊在近期低点1.1066和高点1.1239之间的38.2%斐波那契回撤位附近,短期看跌。从4小时图来看,该货币对已经跌至20日移动均线下方。同时,技术指标保持在负水平内的急剧下降趋势。如果该货币对继续走弱,可看下向1.1140,1.1110 以及1.1080。如果反弹,可看向1.1190,1.1220,1.1260。

黄金强势上扬。美元指数走弱利好黄金,另外基金增持黄金ETF以及中东地缘政治风险,支撑了黄金的避险需求。虽然经贸方面的消息不利于黄金,但是多头明显强势很多,周内黄金涨超16美元,最高触及1531.25美元每盎司。

白银涨超1.4%。同样,白银也收获了涨势,周二白银冲高到18.12美元每盎司,随后大幅回调,到了昨天,银价再度上扬,试图站稳18美元关口。总的来说白银还是有不错的表现,周内涨幅超过1.4%。

日元上涨100多点。避险情绪也支撑了日元,另外,日美贸易协议生效,也对日本经济有一定的支撑作用。周内,美元兑日元下跌了100多点,最低触及108.21.

油市多空因素交替。接着来看看油市,早前美国对伊朗采取了一系列限制措施,随后伊朗在霍尔木兹海峡扣押了一艘油轮,这使得中东地缘政治风险重新升温。受此影响,美油刷新3个多月新高,触及62.31美元每桶。尽管能源咨询机构JBC公布的数据显示,欧佩克成员国12月日产量下降8万桶。但是油价没能继续走高。EIA的数据表明,美国10月份原油产量增加到1265.5万桶每天,再创纪录新高。这使得油价走弱。不过到了今天早上,伊拉克遭遇袭击,中东局势进一步恶化,油价应声上涨。

股市方面,隔夜,美股收盘一片飘红,标普500指数上涨了0.84%,纳斯达克指数的涨幅为1.33%,道琼斯指数上涨了1.16%;到了今天早上,中国股市开盘齐齐上升,上证综指上涨了0.12%、深证成指的涨幅为0.26%,香港恒生指数上涨了1%。

内盘期货方面,黑色系和有色金属一片飘红,沪镍上涨了0.56%,沪银的涨幅为1.06%,沪锡上涨了1.24%,能源化工板块涨跌互现,玻璃的涨幅为1.14%,燃料油上涨了1.51%,20号胶下跌了1.02%,农产品方面一片飘红,棕榈油的涨幅为1.08%,豆二上涨了1.13%,豆油上涨了1.39%。

【风险预警】

全球经济增速放缓,美加将在1.28附近盘整。此前,加拿大央行行长波洛兹表示,加拿大经济在许多方面保持良好,通货膨胀率接近央行设置的目标。这促使投资者大量涌向加元。此外,大宗商品价格的回升也提振了加元的涨势。但是,有分析师称,在全球经济增速放缓的大势当中,即便是加拿大也无法置身事外。再加上去年10月加拿大GDP意外萎缩了0.1%,为2月以来的首次月度下滑。瑞士信贷认为,加元在2020年将难以超越去年的表现,预计美元兑加元将在1.28附近盘整。

企业业绩低迷,美股2020开局恐欠佳。美银美林指出,由于企业业绩低迷,新的一年股市开局可能不佳。该银行策略师在一份报告中表示,当前的牛市或已触顶,并指出标普500指数3个月盈利修正比例在11月至12月之间基本持平。12月的比率为0.68,也远低于长期平均值0.86。换句话说,企业盈利前景没有改善。因此,该策略师对标普500指数2020年的目标点位为3300点,相较于2019年结束时的3230.78点仅有2.1%的上涨空间。

降息预期升温,澳元恐跌回0.67。德商银行表示,澳元兑美元有望上涨到去年7月的高位0.7077,甚至进一步迈向2013-2019年下行趋势线0.7147附近。荷兰合作银行也认为,澳元近期的复苏可能在未来几周乃至几个月内延续,不过预计整体升势将在春季之前结束。该行还指出,澳洲联储在2月4日会议上再次降息的概率有所提升,预计未来三个月内,澳元兑美元将跌回0.67水平。

【重点前瞻】

周六00:00美国EIA原油库存料将减少。首先我们来关注一下周六公布的美国EIA原油库存。上一周,市场预期美国EIA原油库存会减少172.4万桶,结果减少了547.4万桶。同一时间公布的精炼油库存也低于预期值。数据公布之后,油价短线拉升。

此外,周三公布的API原油库存录得减少780万桶,降幅远超预期,油价获得支撑。根据以往的经验,API库存数据和EIA库存数据有着比较强的正相关性,所以EIA库存数据可能支撑油价。

即便如此,还是需要留意,当前市场预期,美国至12月27日当周EIA原油库存料将减少316.7万桶,如果库存降幅超过预期,油价将会上扬,如果不及预期,油价将会承压。

周六03:00美联储明年或将继续按兵不动。接着来前瞻一下美联储即将发布的12月货币政策会议纪要。在12月的利率决议上,美联储宣布维持利率在1.5%-1.75%不变,同时将超额准备金率维持在1.55%不变。和10月相比,12月的政策声明删除了“前景依然围绕不确定性”的表述。美联储主席鲍威尔表示,美国经济和货币政策都处于良好态势,但是需要大幅而且持续的通胀上升才会加息。点阵图显示,美联储在2020年将维持利率不变,将于2021年和2022年各加息一次。有策略师指出,目前美联储进行加息的门槛非常高。

因此,我们认为,VCR-无声。美联储会议纪要或表明,美国经济前景良好,明年可能维持利率不变。

需要留意的是,多数市场观点相对悲观。有分析认为,美国经济增速可能在今年进一步放缓。这意味着美联储有可能重启降息。这将利好黄金。

周六04:30卡普兰或倾向维持货币框架不变。进入2020年,有4位票委进入轮换。也就是说,卡普兰、梅斯特、卡什卡利以及哈克,将取代布拉德、埃文斯、罗森格伦和乔治,成为2020年的票委。这一变动壮大了美联储的鸽派阵营。那么,今天我们就来关注一下达拉斯联储主席卡普兰即将发表的讲话。

整理发现,卡普兰赞成美联储在2019年7月和2019年9月会议的降息举措。不过,他对美联储2019年的第三次降息不予置评。而在近期的讲话中,卡普兰表示,没有看到制造业进一步疲弱。部分迹象表明,经贸和全球经济增长不确定性正在改善。他认为,2020年美国经济增速约为2%,而全球经济增速将保持稳定。此外,卡普兰强调,不认为美国将使用负利率。

基此,我们预计,卡普兰的讲话可能强调,美国经济有向好迹象,美联储或将维持当前货币政策不变。也就是说,他的立场,相对温和。但是需要警惕,一旦他释放鸽派信号,那么美元指数将会承压。

此外,今天值得大家关注的数据有:

15:00英国12月Nationwide房价指数月率:前值0.5%,预测值0%。    

15:45法国12月CPI月率:前值0.1%,预测值0.3%。    

16:55德国12月季调后失业人数:前值-1.6万人,预测值0.2万人。    

16:55德国12月季调后失业率:前值5%,预测值5%。    

17:30英国11月央行抵押贷款许可:前值6.4602万人,预测值    6.445万人。    

21:00德国12月CPI月率初值:前值-0.8%,预测值0.4%。    

23:00美国11月营建支出月率:前值-0.8%,预测值0.3%。    

23:00美国12月ISM制造业PMI:前值48.1,预测值49。    

23:30美国至12月27日当周EIA天然气库存:前值-1610亿立方英尺,预测值-570亿立方英尺。

周六02:00美国至1月3日当周石油钻井总数:前值677口,预测值672.5口。

周六02:15多名美联储官员发表讲话。


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