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IEA月报或揭示油市最大顽疾 黄金多头今晚再迎交易良机

发布日期:2020-04-15

油价隔夜暴跌之后原油多头信心受挫,今天发布的IEA月报有望让投资者了解油价承压的根源;尽管尾盘回吐部分涨幅,黄金依然值得期待。

现货金银周二延续强势,其中现货黄金在美盘盘初时段成功涨破1740关口,较日低上涨逾30美元;现货白银涨幅也一度扩大至逾3%,刷新近一个月高位。不过尾盘现货黄金明显承压回吐部分涨幅,更一度短线下挫超10美元至1720美元下方,最终小幅收涨0.98%;现货白银更为坚挺,最终收涨2.32%。

两油延续近期的大起大落趋势,美、布两油期货周二早盘高开后相继转跌,并在晚间持续扩大跌幅。其中,WTI原油期货最高跌逾10%,时隔两周再次跌破20美元大关;布伦特原油期货日内最多跌超5%,一度失守30美元关口。

汇市方面,美指自4月1日来首次跌破99关口,收跌0.63%,刷新近两周低位。非美货币方面,英镑窄幅震荡整体上涨,日内收涨近1%;欧元小幅收涨,但高盛提醒道,短期内欧元面临的风险仍然倾向于下行,原因是危机期间欧元区的经济状况远逊于G10集团的其他成员国。

恐怖数据重磅来袭 美国经济衰退或再添铁证

周三20:30,美国将公布3月零售销售月率,即我们熟知的“恐怖数据”。该数据前值为-0.5%,预期值为-8%。“恐怖数据”大幅下滑,必定加剧美国经济衰退风险,届时美元、黄金等市场恐将出现大行情。

分析指出,若届时公布的数据比本就悲观的市场预期更糟糕,黄金或将得到提振。中信证券表示,疫情将导致美国经济数据持续恶化,债务压力加剧也会触发更多黄金避险买盘,因此预计金价二季度延续上涨趋势,高点将破1800美元/盎司。而随着流动性危机减缓,美元走势或回归正常化,即跟随美国重要经济数据的下滑而走软。这样一来,金价上行概率就更高了。

美国零售业的处境现在有多艰难?我们可以从下面一系列数据中看出一二:

一方面,《金融时报》援引美国研究机构Coresight的分析称,在全国性封锁政策的影响下,美国多达63万家零售商店被迫关门歇业。美国零售商协会(NRF)的数据则显示,美国零售业营业额将在未来3个月内锐减4300亿美元。

另一方面,截至目前已有梅西百货、GAP、科尔施百货、L Brands(维密母公司)等零售业巨头宣布大规模裁员或停薪留职计划。其中,梅西百货旗下775家门店在3月底前已全部暂停营业。

蒙特利尔银行资本市场分析师西米恩.西格尔(Simeon Siegel)指出,疫情给美国零售业造成的冲击超越以往任何危机,企业只有通过转变商业模式等结构性改革,才有机会度过当前困难。

隔夜暴跌打击油市信心 今日需关注IEA最新月报

隔夜油价暴跌表明,外界对原油需求前景仍然相当悲观,且对欧佩克+的减产能否发挥作用也存在一定疑问。北京时间周三16:00IEA将公布最新月度原油市场报告,揭示全球原油供需现状和价格前景。

由于3月份是石油价格战打得最激烈的时期,因此市场普遍预期原油供应规模将激增,且供过于求现象将更加严重。不过在EIA的月报中,投资者需要额外留意的,是原油市场当前最大顽疾——库存高企。金十此前的热榜中曾指出,全球主要产油国的储油空间均将耗尽,海上储油空间也严重不足。

IHS Markit的数据显示,6月底全球原油库存就会饱和;摩根士丹利则预计,全球原油储能将在今年第二季度末或第三季度初耗尽;最悲观的要数渣打银行,该行预计全球储油空间在将5月中旬被填满。

在周二举行的美国得州铁路委员会减产听证会上,各大石油巨头未能就减产事宜达成一致。但如果美国储能耗尽,部分反对减产的油企也不得不重新思考其战略。全美平地管道公司高管预计,美国原油储备能力将在5月中期耗尽,产油商正在调整,预计将有300-400万桶原油退出市场。隔夜公布的API美国原油库存数据录得增加1314.3万桶至4.869亿桶,预计今晚EIA库存数据也有望继续大增。

此外,IEA还将于今日更新原油消费国原油储备购买计划。由于未能获得国会的资金支持,此前盛传的美国原油购买计划恐怕无法成行。短期内,美国能源部能为页岩油生产商提供的支持,可能只剩下开放(出租)2300万桶战略石油储备的储存空间了。

不过值得注意的是,在上周的G20油长紧急会议公报草案中,G20集团提议原油消费国通过购买战略石油储备等方式支撑油市,市场消息指出亚洲第二大原油进口国印度已开始行动。此外,美国也没有放弃购油计划,美国能源部长布鲁耶特周末表示,将和国会继续研究扩充战略石油储备储存量的问题。

③加拿大央行公布最新利率决议 除了降息还能带给我们什么惊喜?

周三22:00加拿大央行将公布最新利率决议,央行行长波洛兹随后会召开新闻发布会。由于加拿大央行此前已进行紧急降息,如今利率低至0.25%,市场预期其不会进一步调降利率。

道明证券表示,投资者应重点关注加拿大央行的政策指引以及其他救市措施。

道明证券预计,加拿大央行将维持周度购买计划规模在50亿美元不变,整体态度保持谨慎。但也有分析人士预计,加拿大央行或将扩大QE计划的规模,并同时公布一项针对加拿大10个省发行的债券的资产购买计划。不过丰业银行的经济学家团队表示,加拿大市政债券的息差依然很大,很难期待金融市场的功能全面恢复。

此外,本次货币政策会议报告还将提供最新中性利率和经济增速预估,投资者对此应更为重视。市场预期,加拿大央行对中性利率的预估将从当前的2.25%-3.25%区间适度下调。

另一方面,加拿大央行对经济前景的预测也值得关注。目前市场普遍预期2020年上半年很可能加拿大经济会出现急剧收缩,而央行对2020年和2021年经济平均增速的预期则更受关注,因为这反映了加拿大央行对于封锁持续时长以及经济复苏力度的判断。

④G20财长及央行行长召开视频会议 或出台更多联合救市政策

按照相关日程安排,G20集团财长和央行行长将于今日举行视频会议,欧盟成员国财长也将就更多支持经济抗疫的措施进行讨论。在全球主要经济体财长几乎全军出动的情况下,市场当然有理由期待看到更多救市纾困政策出炉。

华盛顿智库战略与国际研究中心(CSIS)估算,截至目前G20集团成员国已承诺提供5.4万亿美元财政支持以应对新冠肺炎疫情,占2019年GDP比重为8%。最终,G20国家支出占产出的比例将远远高于2008年金融危机时的水平。

IMF昨日发布的《全球金融稳定报告》指出,新冠肺炎疫情给全球金融市场带来了历史性挑战,多边合作至关重要。中新网分析称,多个因素的共同作用放大了资产价格波动幅度,导致金融条件以前所未有的速度急剧收紧,主要短期融资市场出现承压迹象。全球美元市场的状况,与十年前金融危机时期十分相似。

正如IMF在报告中强调的那样,多边合作对于缓解新冠肺炎疫情冲击的强度及其对全球经济和金融体系的破坏至关重要。



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