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ATFX外汇早报 | 动不动就收涨逾15%,油价暴涨的动力来源何处?交易员还要当心

发布日期:2020-04-30

鲍威尔刚走,拉加德就来了,欧元区经济面临“大考”;动不动就暴涨,这两日的油价上涨动力源自何处?......

现货黄金周三小幅低开,盘初短暂上涨,随后一路下跌,美联储利率决议带来利好,金价短线飙升,由跌转涨。截至收盘,现货黄金涨0.21%,报1711.86美元/盎司;现货白银涨0.85%,报15.27美元/盎司。

汇市方面,受美联储决议传递的鸽派信息影响,美元指数收跌0.46%,报99.51。在非美货币方面,受益于风险偏好升温和美元走软,高收益货币领涨。

油市方面,国际油价周三表现强劲,开盘后一路上行,美盘前后大幅拉升,EIA原油库存增幅低于预期支撑了油价上涨,随后两油涨幅均有所收窄。截至收盘,WTI原油涨15.69%,报15.36美元/桶;布伦特原油涨8.45%,报22.72美元/桶。

① 美联储利率决议传递了什么信息?

周四凌晨2:00,美联储FOMC公布利率决议及政策声明。美联储将基准利率维持在0%-0.25%不变,符合预期;将超额准备金利率维持在0.1%不变。

不降息的决定符合市场预期,此外美联储的其他声明也大都在市场预期之内。

没就低利率水平将持续多久给出更多具体的指引。美联储表示将维持利率在低位,直至美联储有信心经济能回归正轨,并没有如部分经济学家建议的,将以通胀和失业率的好转作为硬性前提。

声明中删除了特定资产购买的描述。资产美联储FOMC声明指出,将继续按照所需数量购买国债和抵押贷款支持证券。美联储承诺继续进行大规模隔夜和定期回购操作,并承诺使用所有工具以支撑美国经济。

经济前景存在重大风险。美联储指出,公共卫生危机令经济活动承受重压。需求走软、油价下跌令通胀下行,新冠病毒在中期内构成重大风险。关于这点,昨日公布的第一季度实际GDP数据也证明了美联储的担忧不是空穴来风。

美国商务部周三报告称,美国第一季度实际GDP年化季率初值录得-4.8%,远低于前值的2.1%,这也是2009年以来最大的季度跌幅。 

关于通胀和就业。美联储特别提到了就业和通胀,指出下一份就业报告可能会显示两位数的失业率。有锚定的通胀预期,通缩是不太可能的。二季度经济活动将以前所未有的速度下滑 。

令人失望的是,从政策声明上得知,美联储几乎在重复之前的表态,并没有什么新动作,部分分析师对美联储竟然都没有给出前瞻指引感到惊讶。

DailyFX首席策略师Kicklighter指出,毫无疑问,美联储声明通篇都在着重强调新冠病毒带来的冲击。美联储更多在安抚市场。 

拓展阅读:

美联储利率决议回应三大问题,鲍威尔透露“大动作”

美联储4月FOMC声明全文

 欧元区经济面临“大考”,GDP初值和利率决议同日而至

周四下午17:00,欧元区将公布3月失业率、第一季度GDP年率初值、4月CPI月率和年率初值。
周四晚上19:45,欧洲央行将公布利率决议,随后20:30欧洲央行行长拉加德还将召开新闻发布会。

对于这两个重磅动态,市场普遍不看好今日将公布的数据,同时预期欧洲央行利率决议将按兵不动,但将加大资产购买的力度和范围。

新加坡大华银行预计,欧洲央行将保持利率水平不变,可能会声明将在有需要的时候扩大资产购买范围,比如将股票、批发贷款和银行债券等纳入购买范围。未来一段时间,市场可能会更期待欧洲各国政府加大财政支持上的力度。

高盛集团的策略师也认为,欧元区缺乏强有力的财政政策行动,但高盛认为,正是因此,欧洲央行本周将加大其紧急刺激措施的力度,以对抗疫情带来的经济冲击。 

包括Jari Stehn和Alain Durre在内的高盛策略师表示,除了已经宣布的计划之外,欧洲央行还可以吸收近两万亿欧元的主权债。欧洲央行管理委员会在周四举行会议时,可能会将其大流行病紧急购买计划(PEPP)的资产购买规模增加5000亿欧元(5420亿美元)。

拓展阅读:欧央行本周将加大刺激力度,以弥补政府财政行动的不足 

③ 油市动态梳理:这两日的油价暴涨源自何处?

周三公布了两个美国原油库存数据,数据显示,虽然库存仍居高不下,但增速均低于预期。

周三凌晨公布的API数据显示,美国上周原油库存增加1000万桶至5.1亿桶,但增幅小于预期。
周三晚间公布的美国至4月24日当周EIA原油库存,录得899.1万桶,增幅低于预期的1061.9万桶。

这两份数据公布后,油价都出现了不同程度的拉涨。其中在昨晚EIA数据公布后,WTI原油期货站上16美元/桶,日内涨超35%。

数据还显示,上周美国国内原油产量减少10万桶至1210万桶/日。Rystad Energy的全球石油市场负责人Bjornar Tonhaugen表示,油市似乎显示出积极迹象,表明供需缺口可能很快会缩小。总体而言,我们需要正式减产或经济重新开放以稳定价格。

展望后市,油市高波动将会成为常态。

布伦特原油期货6月合约将在当地时间5月1日交割,6月WTI原油期货主力合约将于5月19日交割。

ING商品策略主管Warren Patterson指出,2020年6月合约的未平仓头寸在上周下降了44%,投资者在提前退出合约,这一举动表明,6月合约将变得越来越缺乏流动性,因此,在到期前,其波动性可能会加剧。



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