外汇基本知识

外汇期货交易中常见的套期保值形式有哪些?

发布日期:2020-07-07

在之前的文章中向大家介绍了外汇期货交易>>>汇期货交易是什么?外汇期货有哪些交易所?<<<,有些投资者会利用外汇期货来进行套期保值,那么常见的套期保值形式有哪些呢?

根据对象的划分,我们可以将外汇期货套期保值分为多头套期保值和空头套期保值。

1.多头套期保值

外汇期货多头套期保值是指在即期外汇市场上拥有某种货币负债的人,为防止将来偿付时该货币升的风险,而在外汇期货市场上做一笔相应的买进该货币交易,从而在即期外汇市场和外汇期货市场上盈亏冲抵机制,回避汇率变动风险。

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例如,美国某一厂商在瑞士有分厂,该分厂有多余的50万瑞士法郎,可暂时(如6个月)给美国的厂使用,而美国厂这时也正需要一笔短期资金。最好的办法是把瑞士的这笔资金转汇到美国,让美国厂使用6个月,然后归还。

要做这样一笔交易,厂商为了避免将来重新由美元变成瑞土法郎时发生汇率风险,他们就可以把50万瑞士法郎以现汇出售换成美元,买成远期交投的瑞士法郎,这样就不会发生汇率波动的风险。

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2.空头套期保值

 

外汇期货空头套期保值是指在即期外汇市场上持有某种货币的资产,为防止未来该货币贬值,而在外汇期货市场上做一笔相应的空头交易,从而在即期外汇市场和外汇期货市场上建立盈亏冲抵机制,回避汇率变动风险。

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例如,美国某一厂商在瑞士有分厂,该分厂急需资金以支付即期费用,6个月后财力情况会因购买旺季来到而好转。

美国厂正好有多余的资金可供瑞士厂使用,于是便汇去了30万瑞士法郎。为了避免将来汇率变动带来损失,一方面在现货市场买进瑞士法郎;另一方面又在期货市场卖出同等数量的瑞士法郎。

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如何利用外汇期货进行套期保值?

在利用外汇期货进行套期保值的交易中,如果现货市场交发生了亏损期货市场交易就会有盈利;反之,如果现货市场交易发生了盈利期货市场就会亏损,这种抵补功能就是套期保值的作用。

外汇交易者可以通过外汇期货交易预先确定所持外汇的收益,从而避免了汇率变动的风险。

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在外汇期货套期保值交易中,无论汇率升值或贬值的方向如何变化,只要期货汇率的变化量与现货汇率的变化量相同,套期保值交易者就可以完全规避汇率风险

期货汇率的变化幅度与现货汇率的变化幅度对套期保值的效果有着决定作用。由于期货汇率的变化幅度与现货汇率的变化幅度不同,可能使得套期保值交易者获得一定的收益或损失。


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